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新华环保净利润巨亏持续经营能力遭疑 拖欠员工工资股东现金分红

  新华环保(831358)这家基础层企业向来低调,自2014年挂牌以来,没有融资,也鲜少有新闻。然而一经曝光,便已是满目疮痍,风雨飘摇。

  据易三板(ID:esanban)了解,新华环保主要从事节能环保型石灰窑等产品的方案设计、定制生产、 集成安装、后续技术支持等业务,专注于高耗能、高污染行业节能环保生产技术的应用和整体解决方案的优化。

  2016年,新华环保净利润亏损猛增,并发生大额坏账,此外还有高额的债务。这些问题引起了股转系统对其持续经营能力和现金流是否断裂的质疑。6月5日,股转系统发布了对该公司的年报问询函。

  问询函显示,新华环保2016年实现营业收入2958.87万元,同比下降90.89%,净利润亏损8187.60万元。然而,根据2016年半年报,该公司上半年营业收入为3095.38万元,净利润亏损651.05万元。相比之下,新华环保半年内不仅营收下滑,净利润亏损额更是猛增十几倍。对此,股转系统要求新华环保说明2016年下半年以来无营业收入,公司是否停产,能否持续经营。

  新华环保在年报中称,该公司主要下游客户为冶金行业和电石行业的企业,受经济大气候的影响,下游客户开工不足,盈利水平下降,导致客户项目建设速度放缓,新开工项目减少,支付设备款项速度放慢,几个大项目在2016年没有确认收入,由于收入的大幅下滑,直接造成营业利润大幅下降。此外,由于导致计提坏账准备比例提高以及对中钢集团吉林机电设备公司和唐山市丰南区经安钢铁有限公司两个涉诉项目采用个别认定法计提坏账准备,2016 年计提坏账准备 5,254.50 万元,计提坏账准备增加也是造成利润大幅下降的重要原因。

  新华环保表示,虽然2016年大额亏损,但是尚不能对该公司持续经营能力产生重大影响。目前,该公司已经制定了措施来加大产品销售和应收账款回款。

  易三板(ID:esanban)发现,新华环保的现金流也存在较大的风险。2016年,该公司应收账款账面余额1.82亿元,坏账准备计提1.46亿元,应收账款账龄集中在1年以上。同时,该公司货币资金为1180.4万元,其中,银行存款100万元,其他货币资金937.16万元质押用于开具银行承兑汇票 ,143.18万元由于诉讼保全被法院冻结。此外,2016年该公司应收票据2078.99万元,质押 2020万元;应收账款3.28亿元,一半计提了坏账减值准备;长期资产中固定资产2857.39万元,抵押了1861.27万元;无形资产2232.51万元,抵押了2208.55万元。

  与此同时,新华环保还面临着高额的债务压力。该公司2016年短期抵押借款900万元,到期时间为2017年6月12 日;应付账款1.22亿元;应付职工薪酬889.41万元,并拖欠部分职工工资。

  对此,新华环保解释称,公司拖欠部分职工工资,原因是经营流动资金暂时较为紧张,为保证采购材料设备等正常生产经营,暂时缓发部分员工工资。该公司2016年流动比率为1.23,表明公司偿还短期负债的能力较强;公司资产负债率为71.43%, 较去年有所上升,主要是由于已接近完工的几个项目不能确认收入,形成较大亏损,净资产大幅下降,导致总资产减少。2017 年几个项目完工确认收入后,净资产增加,资产负债率会有所下降。

  然而,对于此解释股转系统并不买账。问询函中,股转系统要求新华环保列示按欠款方归集的期末余额前五名应收账款的客户名称、分账龄列示的欠款金额、坏账准备,说明期后应收账款的回收情况以及偿还银行借款的资金来源,是否存在现金流断裂的风险。

  从营业收入来看,近5年来,该公司的营业收入分别为34324.61万元、38524.47 万元、42176.89万元、32493.41万元和2958.87万元。不难看出,2014年之后,新华环保的营业收入开始走下坡路。

  对此,新华环保归结于,当前中国化工及冶金市场出现了产能过剩的局面,正在进行结构调整,一些小型公司因为生产技术落后可能会直接被关闭,而这些公司亦是新华环保的部分目标客户。目标客户的减少,导致新开工项目减少,支付设备款项速度放慢。

  如果新华环保不能及时开拓新的销售市场,营收和净利润可能会继续面临下降的风险。

  易三板(ID:esanban)注意到,在公开转让说明书中新华环保曾指出,由于运营资金较为紧缺,公司的厂房、机器设备等固定资产投入受限,而目前公司位于窦妪的主厂房、生产设备已不能满足公司全部生产活动的需要,公司需通过在鹿泉分公司进行小型零部件的加工、采购外协件等方式才能满足正常的生产经营。公司亟需短期内通过资本市场或其他方式融资,澳门乐8软件下载。从而扩大生产能力。

  2015年以来,新华环保注册了4个公司,分别为石家庄新华能源环保有限公司、Particle 公司、北京艾尼特能源环保科技有限公司和安徽江华钙业有限公司。石家庄新华能源环保有限公司和北京艾尼特能源环保科技有限公司的经营范围和母公司基本相同,Particle 公司主营医疗、制药厂、炼厂等的废弃物无害化处理,安徽江华钙业有限公司主要生产销售氧化钙、碳酸钙等产品。

  但值得指出的是,截至2016年底Particle 公司和北京艾尼特能源环保科技有限公司尚未开展业务。不知是否是受市场缩减的影响。

  更有意思的是,在经营业绩持续下降,2016年净利润巨亏,拖欠员工工资的情况下,新华环保在2016年下半年进行了现金分红。

  根据该公司2016年半年度权益分派实施公告:“截至2016年6月30日公司期末未分配利润为80,374,352.58元,公司拟以现有总股本75,000,000股为基数,以未分配利润向全体股东按每10股派发现金红利4.00元(含税),共计派发现金红利30,000,000元。”

  对此不按常理出牌的举动,股转系统也较为疑惑,要求该公司说明在2016年销售下降、应收款项收回困难的情况下,进行现金分红的原因。

  此外,股转系统还问询了新华环保经安钢铁工程款纠纷、预付款项等相关问题。并要求该公司在6月12日前将有关说明材料报送股转系统。

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